Adalah Trust Investasi Real Estat untuk Anda?

Dasar-dasar rEIT: Seberapa riskannya?
Isi Artikel:
Perwalian investasi real estat, atau REITs, adalah ekuitas investasi yang sering digunakan oleh mereka yang ingin meningkatkan hasil pada portofolio mereka. Tapi seperti biasa, dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi datang risiko tambahan. Apa itu REITS? REITS hanyalah perusahaan yang bisnisnya memiliki dan mengoperasikan properti real estat.

Perwalian investasi real estat, atau REITs, adalah ekuitas investasi yang sering digunakan oleh mereka yang ingin meningkatkan hasil pada portofolio mereka. Tapi seperti biasa, dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi datang risiko tambahan.

Apa itu REITS?

REITS hanyalah perusahaan yang bisnisnya memiliki dan mengoperasikan properti real estat. REIT khas, misalnya, bisa membeli dan mengelola apartemen. Secara hukum, mereka harus mendistribusikan 90% dari keuntungan mereka dalam bentuk dividen.

REITS datang dalam tiga rasa:

REIT ekuitas, yang memiliki dan mengoperasikan penghasil pendapatan real estat

hipotek REITs, yang meminjamkan uang kepada pemilik real estat dan operator atau berinvestasi pada sekuritas berbasis mortgage atau pinjaman

  • hybrid REITs, yang melakukan keduanya.
  • Pengembalian REITs
  • Seperti yang diukur oleh Indeks REITI ASCI MSCI, pada tanggal 23 Juni 2016, REIT AS telah menghasilkan imbal hasil tahunan rata-rata dalam periode 5 tahun sebelumnya sebesar 12. 34% Indeks S & P 500, ukuran kinerja yang luas untuk pasar saham AS, rata-rata akan kembali 10. 49% selama periode yang sama.

Penting untuk diingat bahwa tingkat pengembalian yang lebih tinggi dari REIT hanyalah ukuran kinerja selama interval perpanjangan tertentu, bukan merupakan indikasi bahwa REIT adalah investasi yang superior. Faktanya, REITs membuntuti S & P 500 dalam periode satu, tiga, dan lima tahun yang berakhir pada 31 Agustus 2013.

Pada akhir 2016, kembalinya ekonomi U. S yang lamban dari resesi besar yang dimulai pada akhir 2007 telah disertai dengan lingkungan suku bunga yang jauh lebih rendah daripada tahun-tahun sebelum resesi.

Ini telah memberikan kontribusi signifikan terhadap pengembalian REIT

. Penting untuk mengingat hal ini saat mengukur kinerja REIT.

REITS tidak menunjukkan investasi yang unggul setiap saat. Sebenarnya, REITs membuntuti indeks S & P 500 dalam periode satu, tiga, dan lima tahun yang berakhir pada tanggal 31 Agustus 2013. Resiko REITs REITs diperdagangkan di pasar saham, dan mereka melibatkan risiko yang biasanya diharapkan dari investasi ekuitas. Mereka juga terpengaruh oleh kelemahan harga real estat. Meskipun pengembalian jangka panjang REITs sangat mengesankan, ada juga periode di mana mereka berkinerja buruk secara signifikan.Pada tahun 2007, iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) kembali -20. 35%, kemudian diikuti dengan kembalinya -40. 03% (dengan pendapatan dividen termasuk) selama ledakan "bubble" real estat pada akhir 2007 dan 2008. Investor yang mencari alternatif obligasi perlu menyadari risiko yang terlibat.

REIT juga memiliki potensi untuk menghasilkan jumlah pengembalian negatif selama masa ketika tingkat suku bunga meningkat atau meningkat. Bila harga rendah, investor biasanya keluar dari aset yang lebih aman untuk mencari pendapatan di area pasar lainnya. Sebaliknya, ketika tingkat suku bunga tinggi atau dalam waktu yang tidak pasti, investor sering kembali ke U. S. Treasuries atau investasi pendapatan tetap lainnya.

Meskipun terkadang secara sembarangan diajukan sebagai "pengganti obligasi," REITS bukan obligasi; mereka adalah ekuitas Seperti semua ekuitas, mereka membawa ukuran risiko yang secara signifikan lebih besar dari

obligasi pemerintah.

Bagaimana Berinvestasi di REIT REIT tersedia bagi investor dengan berbagai cara, termasuk reksa dana khusus, dana tertutup, dan dana yang diperdagangkan di bursa. Di antara dana yang diperdagangkan di bursa yang berfokus pada REITS adalah iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR), dan iShares Cohen & Steers Realty (ICF).

Investor juga dapat membuka rekening perantara dan membeli REIT secara langsung. Beberapa REITs individu terbesar adalah Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP), dan Ventas (VTR).

Investor juga memiliki sejumlah cara untuk mendapatkan akses ke pasar REIT di luar negeri.

Investasi ini biasanya lebih berisiko daripada REITs berbasis U. S., namun juga memiliki hasil yang lebih tinggi dan potensi untuk memberikan diversifikasi yang lebih besar. ETF terbesar berfokus pada non-U. S. REITs adalah SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).

REIT dalam Konstruksi Portofolio

Salah satu karakteristik REIT tidak dapat disangkal positif, yaitu REIT cenderung memiliki korelasi yang lebih rendah dari rata-rata dengan area pasar lainnya - yang berarti bahwa meskipun mereka dipengaruhi oleh tren pasar yang lebih luas, kinerjanya dapat diperkirakan sedikit menyimpang dari indeks saham utama dan, sampai tingkat tertentu, dari obligasi.

Alokasi untuk REITs dapat mengurangi mengurangi volatilitas portofolio investor secara bersamaan sehingga dapat meningkatkan hasil. Keuntungan lain dari REITs adalah bahwa tidak seperti obligasi yang dibeli saat diterbitkan, REITs memiliki potensi untuk memperoleh apresiasi modal jangka panjang. Mereka mungkin juga melakukan investasi lebih baik daripada beberapa investasi lainnya selama periode inflasi karena harga real estat umumnya meningkat dengan inflasi. Namun, ingatlah bahwa dividen REIT, tidak seperti keuntungan modal dari ekuitas yang dimiliki setidaknya satu tahun, sepenuhnya dikenai pajak. Selalu ide bagus untuk membicarakan keputusan alokasi aset dengan penasihat keuangan tepercaya.

Penafian

: Informasi di situs ini hanya untuk tujuan diskusi, dan tidak boleh disalahartikan sebagai saran investasi.Dalam situasi apapun informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.