Obligasi untuk Investor Pendapatan Tetap

Jenis Obligasi untuk Investor Pendapatan Tetap
Isi Artikel:
Investor pendapatan tetap memiliki beragam pilihan mengenai jenis obligasi yang dapat mereka pegang dalam portofolio mereka. Obligasi Tabungan Tabungan adalah investasi teraman yang ada, karena mereka didukung oleh pemerintah, dan mereka dijamin untuk tidak kehilangan prinsipal. Mereka tidak menawarkan hasil yang luar biasa, namun menawarkan tingkat keamanan tertinggi di antara semua opsi di pasar obligasi.

Investor pendapatan tetap memiliki beragam pilihan mengenai jenis obligasi yang dapat mereka pegang dalam portofolio mereka.

Obligasi Tabungan

Tabungan adalah investasi teraman yang ada, karena mereka didukung oleh pemerintah, dan mereka dijamin untuk tidak kehilangan prinsipal. Mereka tidak menawarkan hasil yang luar biasa, namun menawarkan tingkat keamanan tertinggi di antara semua opsi di pasar obligasi. Mereka mudah dibeli melalui TreasuryDirect, dan mereka bebas pajak baik di tingkat negara bagian maupun lokal.

Selain itu, mereka mungkin juga bebas pajak di tingkat federal digunakan untuk membayar pendidikan. Kelemahannya adalah mereka tidak likuid (mudah dibeli dan dijual) seperti beberapa jenis investasi lainnya - Anda tidak bisa mencairkannya dalam tahun pertama kehidupan mereka, dan jika Anda harus mencairkannya dalam jangka waktu yang pertama lima tahun, Anda akan membayar denda bunga tiga bulan.

U. S. Treasuries

Meskipun memburuknya keuangan pemerintah Amerika Serikat, U. S. Obligasi pemerintah tetap menjadi salah satu investasi teraman di luar sana - memberikan Anda obligasi individual sampai jatuh tempo. Dalam hal ini, tidak ada risiko default dan risiko suku bunga bukan merupakan faktor. Perlu diingat, bagaimanapun, bahwa dana reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa yang berinvestasi di Treasuries tidak jatuh tempo - yang berarti bahwa mereka sangat sensitif terhadap risiko suku bunga. U. S. Treasuries biasanya menawarkan hasil yang lebih rendah daripada jenis obligasi lainnya karena kurangnya risiko kredit mereka (atau dengan kata lain, risiko gagal bayar).

Inflasi Treasury Protected Securities

Inflasi Treasury Protected Securities, atau TIPS, adalah cara bagi investor untuk membantu mengelola risiko inflasi. Prinsip utama TIPS naik ke atas seiring dengan inflasi harga konsumen (IHK), yang memberi investor "return riil" yang dijamin (atau return after inflation).

Akibatnya, TIPS bisa menjadi komponen portofolio yang penting bagi investor yang ingin mempertahankan daya beli tabungan mereka. Tapi TIPS, walaupun dikeluarkan oleh pemerintah U. S., tidak bebas dari risiko - terutama jika Anda memilih untuk mengakses kelas aset melalui reksadana atau ETF - karena kepekaan mereka terhadap kenaikan suku bunga.

Obligasi Daerah

Obligasi pemerintah kota, yang dikeluarkan oleh kota, negara bagian dan badan pemerintah daerah lainnya, bebas dari pajak federal. Dan jika obligasi tersebut dikeluarkan di negara tempat Anda tinggal, mereka juga bebas dari pajak negara bagian dan lokal. Tapi obligasi pemerintah biasanya sangat berguna bagi investor dalam kelompok kurung pajak yang lebih tinggi. Bagi mereka yang memiliki kurung pajak yang lebih rendah, mungkin pada kenyataannya membayar untuk berinvestasi pada sekuritas pajak kena pajak , karena masalah pajak biasanya menawarkan hasil pra-pajak lebih tinggi daripada obligasi pemerintah kota.

Efek Beragun KPR

Efek yang didukung hipotek (MBS) adalah kelompok hipotek rumah yang dijual oleh bank penerbit dan kemudian digabungkan menjadi "kolam" dan dijual sebagai satu keamanan tunggal.Ketika pemilik rumah melakukan pembayaran bunga dan pembayaran pokok, arus kas tersebut melewati MBS dan mengalir ke pemegang obligasi. Efek yang didukung hipotek umumnya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada U. S. Treasuries, namun mereka juga menawarkan serangkaian risiko yang berbeda terkait kemampuan pemilik rumah untuk melunasi hipotek mereka lebih cepat dari jadwal.

Efek Beragun Aset

Sekuritas berbasis aset (ABS) adalah kumpulan pinjaman - biasanya kartu kredit, kredit kendaraan bermotor, pinjaman ekuitas rumah, pinjaman mahasiswa, dan bahkan pinjaman untuk kapal atau kendaraan rekreasi - yang dikemas dan dijual sebagai surat berharga melalui proses yang dikenal sebagai "sekuritisasi". Hanya investor individu yang paling canggih yang dimiliki oleh sekuritas berbasis aset individual secara langsung, karena banyak penelitian diperlukan untuk mengevaluasi pinjaman yang mendasarinya. Namun, jika Anda memiliki reksadana obligasi, ada kemungkinan portofolio tersebut memiliki bobot sederhana di ABS. Saat ini, tidak ada dana yang diperdagangkan di bursa yang didedikasikan semata-mata untuk sekuritas berbasis aset.

Efek Beragun Beli Saham Komersial

Efek berbasis mortgage komersial (CMBS) dijamin dengan pinjaman real estat komersial. Biasanya pinjaman ini untuk properti komersial seperti gedung perkantoran, hotel, mal, gedung apartemen, pabrik, dll., Tapi bukan rumah keluarga tunggal.

Sementara CMBS memiliki risiko default, mereka juga menawarkan kepada investor cara untuk mendapatkan eksposur ke pasar real estat tanpa harus berinvestasi di saham, mereka biasanya menawarkan return yang menarik untuk risiko daripada jenis obligasi lainnya. Obligasi korporasi adalah obligasi yang dikeluarkan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya. Obligasi korporasi biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada masalah pemerintah, namun juga membawa risiko yang sedikit lebih tinggi karena kemungkinan gagal bayar (terutama di antara isu dengan nilai lebih rendah). Arena obligasi korporasi menawarkan pilihan menu lengkap kepada investor untuk menemukan kombinasi risiko dan pengembalian yang paling sesuai: dari jangka pendek hingga jangka panjang, dan dari risiko yang sangat rendah hingga risiko yang sedikit lebih tinggi. Obligasi korporasi merupakan komponen inti portofolio diversifikasi pendapatan.

Obligasi dengan imbal hasil tinggi

Obligasi yield tinggi dikeluarkan oleh perusahaan dengan pandangan yang cukup dipertanyakan untuk mencegah agar nilai tukar mereka tidak berada di peringkat investment grade. Perusahaan hasil tinggi mungkin memiliki tingkat hutang yang tinggi, model bisnis yang goyah, atau pendapatan negatif. Akibatnya, ada kemungkinan lebih besar bahwa mereka bisa gagal bayar. Oleh karena itu, perusahaan semacam itu mendapatkan peringkat kredit yang lebih rendah dan investor menuntut yield yang lebih tinggi untuk memiliki obligasi mereka. Namun, obligasi dengan imbal hasil tinggi (sebagai kelompok) biasanya menawarkan pendapatan lebih tinggi daripada kelas aset lainnya, dan total pengembalian historis mereka telah kuat.

Pinjaman Senior

Pinjaman senior, yang juga disebut pinjaman leverage atau pinjaman bank sindikasi, adalah pinjaman yang diberikan bank kepada perusahaan dan kemudian paket dan dijual kepada investor. Sementara pinjaman senior dijamin dengan agunan, ini sama sekali tidak bebas risiko. Karena jenis pinjaman ini biasanya dibuat untuk perusahaan kelas bawah investasi, tingkat risiko kredit tinggi.Pinjaman senior lebih berisiko daripada obligasi korporasi kelas investasi, namun sedikit lebih berisiko daripada obligasi dengan yield tinggi. Investor telah lebih memperhatikan kelas aset ini dalam beberapa tahun terakhir karena imbal hasil, kemampuan diversifikasi, dan suku bunga mengambang yang menarik, sebuah fitur yang memberikan unsur perlindungan terhadap kelemahan pasar obligasi.

Obligasi Internasional

Investor yang hanya memegang obligasi domestik mungkin kehilangan mayoritas jagat pendapatan tetap - walaupun portofolio obligasi mereka terdiversifikasi. Seperti obligasi dalam negeri, obligasi luar negeri dikenai risiko kredit (i. E, risiko gagal bayar) dan risiko suku bunga (sensitivitas terhadap pergerakan suku bunga yang berlaku). Namun, ekonomi internasional tidak selalu bergerak dalam siklus yang sama dengan ekonomi U. S. - yang berarti bahwa obligasi luar negeri sering memberikan kinerja yang berbeda dibandingkan dengan pasar U. S.. Sayangnya, imbal hasil obligasi pemerintah luar negeri yang dikembangkan di pasar biasanya tidak jauh lebih menarik daripada U. S. Treasuries, meskipun investor mungkin juga harus menanggung risiko fluktuasi mata uang.

Emerging Market Bonds

Obligasi pasar yang sedang berkembang dikeluarkan oleh pemerintah atau perusahaan negara-negara berkembang di dunia. Obligasi pasar yang sedang berkembang dipandang sebagai risiko yang lebih tinggi, karena negara-negara yang lebih kecil telah dianggap lebih mungkin mengalami perubahan ekonomi yang tajam, pergolakan politik, dan gangguan lainnya yang tidak biasa ditemukan di negara-negara dengan pasar keuangan yang lebih mapan. Karena investor perlu mendapat kompensasi atau risiko tambahan ini, negara-negara berkembang biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada negara-negara yang lebih mapan.