Periode Pengunduran Diri yang Dikurangi sebagai Metode Penganggaran Modal


Calling All Cars: Body on the Promenade Deck / The Missing Guns / The Man with Iron Pipes (Jul 2019).



Periode Pengunduran Diri yang didiskontokan sebagai Metode Penganggaran Modal

Waktu pengembalian modal adalah metode penganggaran modal yang cepat dan sederhana yang oleh banyak manajer keuangan dan pemilik bisnis gunakan untuk menentukan seberapa cepat investasi awal mereka dalam proyek modal akan pulih dari arus kas proyek. Proyek modal adalah proyek yang bertahan lebih dari satu tahun. Perhitungan payback discount berbeda hanya dengan menggunakan discounted cash flows.

Kerugian dari Masa Pembayaran Kembali yang Dibuka

Perhitungan waktu pengembalian diskonto masih banyak digunakan oleh manajer yang ingin mengetahui kapan mereka akan menutup investasi awal mereka, namun memiliki tiga kekurangan utama:

Pertama, nilai waktu dari uang adalah tidak dipertimbangkan saat anda menghitung payback period. Dengan kata lain, tidak peduli tahun mana Anda menerima arus kas, bobotnya sama dengan tahun pertama. Kelemahan ini melebih-lebihkan waktu untuk memulihkan investasi awal.

  • Kelemahan kedua adalah kurangnya pertimbangan arus kas di luar payback period. Jika proyek modal berlangsung lebih lama dari periode pengembalian modal, arus kas yang dihasilkan proyek setelah investasi awal dipulihkan tidak dipertimbangkan sama sekali dalam perhitungan waktu pengembalian.
  • Yang ketiga, dan mungkin yang paling penting, cacat adalah bahwa menghitung periode pengembalian diskonto tidak benar-benar memberi informasi kepada manajer keuangan atau pemilik bisnis untuk membuat keputusan investasi terbaik. Selain dua kekurangan pertama, pemilik bisnis juga harus menebak suku bunga atau biaya modal. Akibatnya, ini bukan metode terbaik untuk digunakan saat memilih proyek investasi. Yang mengatakan, kelemahan ketiga dari periode pengembalian diskonto ini dapat dipecat jika biaya rata-rata tertimbang modal digunakan sebagai tingkat diskonto arus kas.
  • Keuntungan dari Discountback Payback Period
Meskipun tidak sepenuhnya memuaskan, perhitungan discountback payback period relatif lebih baik daripada perhitungan dengan menggunakan periode waktu pengembalian yang tidak terdiskripsikan sebagai kriteria keputusan penganggaran modal. Konon, perhitungan yang lebih baik lagi untuk digunakan dalam banyak hal adalah perhitungan nilai sekarang bersih.

Perhitungan Periode Payback Diskon

Perhitungan untuk periode pengembalian diskonto agak berbeda dari perhitungan untuk periode pembayaran reguler karena arus kas yang digunakan dalam perhitungan didiskontokan oleh rata-rata tertimbang biaya modal yang digunakan sebagai tingkat suku bunga dan tahun dimana arus kas diterima. Berikut adalah contoh arus kas diskon:

Bayangkan bahwa arus kas tahun pertama dari sebuah proyek adalah $ 400 dan biaya rata-rata tertimbang modal adalah 8%. Inilah rumusnya:

Arus Kas Discounted Year 1 = $ 400 / (1 + i) ^ 1,

di mana i = 8% dan tahun = 1

Perhitungan untuk periode pengembalian diskonto dengan menggunakan contoh ini adalah pengikut.Bayangkan bahwa perusahaan ingin berinvestasi dalam proyek seharga $ 10.000 dan mengharapkan untuk menghasilkan arus kas sebesar $ 5.000 pada tahun 1, $ 4.000 pada tahun 2, dan $ 3.000 di tahun 3. Biaya rata-rata tertimbang modal adalah 10%. Berikut adalah langkah-langkah yang Anda gunakan untuk menghitung discountback payback period: 1. Diskon arus kas kembali ke masa sekarang atau untuk nilai sekarang

:

Berikut adalah penghitungannya: Tahun 0: - $ 10.000 / (1+. 10) ^ 0 = $ 10.000 > Tahun 1: $ 5000 / (1+ 10) ^ 1 = $ 4, 545. 45

Tahun 2: $ 4000 / (1+. 10) ^ 2 = $ 3, 305. 79

Tahun 3: $ 3000 / (1+. 10) ^ 3 = $ 2, 253. 94

2. Hitung arus kas diskon kumulatif:

Tahun 0: - $ 10.000

Tahun 1: - $ 5, 454. 55

Tahun 2: - 4 $ 2, 148. 76

Tahun 3: $ 105. 18

Periode pengembalian diskonto (DPP) terjadi ketika arus kas diskonto kumulatif negatif berubah menjadi arus kas positif yang, dalam hal ini adalah antara tahun kedua dan ketiga.

Rumus untuk mengetahui periode pengembalian potongan yang pasti berikut ini:

DPP = Tahun Sebelum DPP Terjadi + Arus Kas Kumulatif di Tahun Sebelum Pemulihan ÷ Arus Kas yang Dibayar di Tahun Setelah Pemulihan

Dengan menggunakan contoh di atas, potongan harga yang tepat payback period (DPP) sama dengan 2 + $ 2, 148. 76 / $ 2, 253. 94 atau 2. 95 tahun. Sebagai contoh, investasi tersebut memulihkan pengeluarannya dalam waktu kurang dari tiga tahun.

Menggunakan Kalkulator Keuangan untuk Menentukan Waktu Pembayaran Kembali

Anda dapat menentukan waktu pengembalian modal dengan perhitungan minimum yang sebenarnya dengan menggunakan salah satu dari sekian banyak kalkulator keuangan yang disarankan tersedia di sebagian besar toko perlengkapan kantor.

Atau, pergilah ke salah satu dari beberapa situs kalkulator keuangan finansial finansial.