Memahami Akuntansi Reksa Dana


Obligasi (Bond) - Video Edukasi Pasar Modal tentang Obligasi (Jul 2019).



Memahami Akuntansi Reksa Dana

Akuntansi reksa dana merupakan masalah penting bagi sistem keuangan, mengingat semakin meningkatnya reksa dana atas kepemilikan langsung sekuritas seperti saham dan obligasi oleh masyarakat investasi. Secara khusus, kebanyakan, jika bukan kebanyakan, investor perorangan dan klien ritel memiliki sebagian besar tabungan mereka dalam rencana 401 (k) yang disponsori majikan, yang biasanya menawarkan pilihan reksa dana sebagai pilihan investasi.

Produk akhir dari akuntansi reksa dana adalah harga akurat dari kendaraan investasi ini dan penugasan pendapatan investasi yang benar kepada pemegangnya. Dengan demikian, ini menjadi perhatian utama para pejabat keuangan, pengendali, dan manajer operasional perusahaan reksadana.

Aspek Akuntansi Reksa Dana

Ini mencakup berbagai tugas dasar, yang dapat dilakukan oleh staf internal atau dioutsourcing ke penyedia lain, seperti bank kustodian:

  • Menghitung nilai portofolio investasinya setiap hari. dasar. Lihat pembahasan tentang nilai aset bersih (NAB) di bawah ini.
  • Mengantisipasi dan mencatat semua pendapatan, seperti dividen dan bunga.
  • Dengan benar memperoleh bunga obligasi dan sekuritas pendapatan tetap serupa lainnya yang berada pada portofolio investasi.
  • Amortisasi diskonto atau premi pembelian obligasi dengan benar. Lihat penjelasan rinci di bawah ini.
  • Mencatat semua transaksi efek, seperti membeli dan menjual investasi portofolio.
  • Mencatat semua capital gain yang direalisasikan, baik jangka pendek maupun jangka panjang, yang dihasilkan dari transaksi efek dalam dana tersebut.
  • Mencatat semua aliran masuk dan arus keluar dana karena pembelian dan pencairan saham oleh investor.
  • Mempertahankan catatan saham yang dimiliki, dan transaksi yang dilakukan oleh masing-masing pemegang saham dalam dana tersebut.
  • Melacak distribusi pendapatan dan keuntungan modal yang diberikan kepada pemegang saham dalam dana tersebut.

Di departemen akuntansi reksa dana terbaik, kegiatan ini akan sangat otomatis. Namun, beberapa masukan manual, ulasan, dan penyesuaian mungkin diperlukan.

Nilai Aktiva Bersih

Sering disingkat NAV, merupakan nilai keseluruhan dari portofolio investasi reksa dana dibagi dengan jumlah sahamnya yang beredar. Konvensi standar adalah menghitung NAB pada akhir setiap hari perdagangan, berdasarkan harga penutupan semua sekuritas yang ada di dalamnya. NAB juga mempertimbangkan kegiatan lain yang tercantum di atas.

Pesanan untuk membeli atau menjual saham reksa dana dieksekusi pada NAB penutupan pada hari tersebut jika diterima sebelum pasar ditutup. Jika tidak, mereka dieksekusi pada NAV penutupan untuk hari perdagangan berikutnya.

Bond Amortization

Bila obligasi dibeli dengan harga diskon atau premium untuk nilai nominalnya (yaitu dengan harga yang lebih rendah atau lebih tinggi dari nilai pokok yang akan dikembalikan ke investor yang memegang obligasi tersebut saat obligasi jatuh tempo) selisih antara harga beli dan nilai nominal dicatat sepanjang waktu sebagai penyesuaian terhadap pendapatan bunga yang dihasilkan oleh obligasi.

Pendapatan bunga yang diakui pada obligasi yang dibeli dengan harga diskon akan lebih tinggi daripada pembayaran bunga aktual yang diterima.

Pada obligasi yang dibeli dengan harga premium, akan lebih rendah. Efek bersihnya adalah bahwa setiap diskon atau premium atas pembelian obligasi yang dimiliki hingga jatuh tempo tidak akan diakui sebagai capital gain atau loss, melainkan sebagai penyesuaian terhadap pendapatan bunga. Amortisasi obligasi dihitung setiap hari oleh reksadana.

Studi Kasus

Ini juga merupakan contoh utama dari jenis pertunangan yang ditemui di bidang konsultasi operasi. Bank kustodian terkemuka menawarkan layanan akuntansi reksa dana kepada perusahaan reksadana yang telah menggunakannya untuk penyimpanan sekuritas. Akuntansi reksa dana, dalam konteks ini, terutama terkait dengan penghitungan nilai aset bersih (NAV) harian. Klien bank dan reksa dana tidak puas dengan ketepatan waktu dan ketepatan perhitungan NAB yang sedang dilakukan.

Bank melibatkan tim konsultan dari kantor akuntan publik Big Four untuk mempelajari proses di dalam departemen akuntansi reksa dana dan merekomendasikan perubahan untuk memperbaikinya. Tim konsultan dari perusahaan Big Four menghabiskan beberapa hari mengamati bagaimana departemen akuntansi reksa dana bekerja, dengan membayangi karyawannya saat mereka menjalankan tugas sehari-hari mereka. Para konsultan juga mewawancarai karyawan dan manajer mereka, untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana mereka memandang tanggung jawab mereka, dan juga untuk menilai seberapa luas pengetahuan mereka tentang bidang akuntansi reksa dana.

Tim konsultan mengembangkan diagram alir rinci tentang proses di departemen dan membahasnya dengan manajemen, menunjukkan di mana proses kerja dapat ditingkatkan. Para konsultan juga menyarankan peningkatan otomasi. Setelah mendapatkan persetujuan dari manajemen bank, para konsultan mencari vendor perangkat lunak yang memiliki paket yang sesuai dengan situasi bank. Mereka kemudian mengidentifikasi seseorang yang bersedia menyesuaikan sistem yang ada untuk memenuhi spesifikasi yang dibutuhkan untuk situasi unik dan perpaduan klien bank.

Selanjutnya, para konsultan menyusun spesifikasi ini secara rinci, dan melakukan pengujian ekstensif terhadap perangkat lunak karena setiap modul telah selesai, untuk memastikan bahwa perhitungan dilakukan dengan benar, dan sistemnya tahan lama dan dapat diandalkan. Tahap pengujian penerimaan pengguna memakan waktu beberapa bulan dan membutuhkan perhatian yang ekstrim terhadap detail. Ketika sistem selesai pada spesifikasi, tim konsultan mengawasi penginstalan dan pelaksanaannya, dan memimpin pelatihan karyawan, tetap berada di tempat sampai bank merasa nyaman bahwa prosedur baru tersebut berjalan dengan baik. Secara keseluruhan, proyek ini berlangsung hampir tepat satu tahun, dengan tim yang terdiri dari tiga konsultan di lokasi di bank setiap hari.