Apa itu kebijakan moneter? Tujuan, Jenis dan Alat



Apakah Kebijakan Moneter? Tujuan, Jenis dan Alat

Definisi: Kebijakan moneter adalah bagaimana bank sentral mengelola likuiditas untuk menciptakan pertumbuhan ekonomi. Likuiditas adalah berapa banyak yang ada dalam jumlah uang beredar. Itu termasuk kredit, cash, cek dan reksa dana pasar uang. Yang paling penting adalah kredit. Ini termasuk pinjaman, obligasi dan hipotek.

Tujuan Kebijakan Moneter

Tujuan utama bank sentral adalah mengelola inflasi. Yang kedua adalah mengurangi pengangguran, tapi hanya setelah mereka mengendalikan inflasi.

Federal Reserve U. S. seperti banyak bank sentral lainnya, memiliki target khusus untuk tujuan ini. Ini mencari tingkat pengangguran di bawah 6. 5 persen. The Fed mengatakan tingkat pengangguran alami antara antara 4, 7 persen dan 5,8 persen. Ia menginginkan tingkat inflasi inti antara 2. 0 persen dan 2. 5 persen. Ini mencari pertumbuhan ekonomi yang sehat. Itu adalah kenaikan tahunan sebesar 2-3 persen dalam produk domestik bruto.

Jenis Kebijakan Moneter

Bank sentral menggunakan kebijakan moneter kontraktif untuk mengurangi inflasi. Mereka memiliki banyak alat untuk melakukan ini. Yang paling umum adalah menaikkan suku bunga dan menjual sekuritas melalui operasi pasar terbuka.

Mereka menggunakan kebijakan moneter ekspansif untuk menurunkan pengangguran dan menghindari resesi. Mereka menurunkan suku bunga, membeli sekuritas dari bank anggota dan menggunakan alat lain untuk meningkatkan likuiditas.

Kebijakan moneter: Kebijakan Moneter Versus Kebijakan Fiskal

Idealnya, kebijakan moneter harus berjalan sesuai dengan kebijakan fiskal pemerintah nasional.

Ini jarang bekerja dengan cara ini. Itu karena para pemimpin pemerintah terpilih kembali karena mengurangi pajak atau meningkatkan belanja. Itu berarti memberi penghargaan kepada pemilih dan kontributor kampanye, untuk terus terang. Akibatnya, kebijakan fiskal biasanya bersifat ekspansif. Untuk menghindari inflasi dalam situasi ini, kebijakan moneter harus bersifat restriktif.

Ironisnya, selama Resesi Besar, politisi menjadi prihatin dengan hutang U. S.. Itu karena itu melampaui rasio benchmark terhadap PDB-100 persen. Akibatnya, kebijakan fiskal menjadi kontraktif saat dibutuhkan untuk ekspansi. Untuk mengimbangi, Fed menyuntikkan sejumlah besar uang ke dalam ekonomi dengan pelonggaran kuantitatif.

Enam Alat Kebijakan Moneter

Semua bank sentral memiliki tiga alat kebijakan moneter yang sama. Sebagian besar memiliki lebih banyak. Mereka semua bekerja sama dalam ekonomi, dengan mengelola cadangan bank.

The Fed memiliki enam alat utama. Pertama, ini menetapkan persyaratan cadangan, yang memberi tahu bank berapa banyak uang mereka yang harus mereka miliki saat memesan setiap malam. Jika bukan karena persyaratan cadangan, bank akan meminjamkan 100 persen dari uang yang telah Anda depositkan.Tidak semua orang membutuhkan semua uang mereka setiap hari, jadi aman bagi bank untuk meminjamkan sebagian besar uang.

The Fed mewajibkan agar bank menyimpan 10 persen simpanan pada cadangan. Dengan cara itu, mereka memiliki cukup uang tunai untuk memenuhi sebagian besar tuntutan penebusan. Ketika Fed ingin membatasi likuiditas, maka Fed akan menaikkan persyaratan cadangan. The Fed hanya melakukan ini sebagai upaya terakhir karena membutuhkan banyak dokumen.

Lebih mudah mengelola cadangan bank menggunakan suku bunga dana Fed.

Ini adalah tingkat suku bunga yang diminta oleh bank untuk menyimpan kelebihan uang tunai mereka dalam semalam. Target untuk tingkat ini ditetapkan pada delapan pertemuan tahunan Komite Pasar Terbuka Federal. Suku bunga dana Fed mempengaruhi semua tingkat suku bunga lainnya, termasuk suku bunga pinjaman bank dan tingkat suku bunga KPR.

Alat ketiga The Fed adalah tingkat diskonto. Begitulah cara membebani bank untuk meminjam dana dari alat keempat Fed, jendela diskon. FOMC biasanya menetapkan tingkat diskonto setengah poin lebih tinggi dari tingkat dana Fed. Itu karena the Fed lebih suka bank meminjam dari satu sama lain.

Kelima, the Fed menggunakan operasi pasar terbuka untuk membeli dan menjual Treasurys dan surat berharga lainnya dari bank anggotanya. Hal ini mengubah jumlah cadangan yang dimiliki bank tanpa mengubah persyaratan cadangan.

Keenam, banyak bank sentral termasuk the Fed menggunakan target inflasi.

Ini jelas menetapkan harapan bahwa mereka menginginkan inflasi. Itu karena orang lebih cenderung membeli jika mereka tahu harga naik.

Selain itu, The Fed menciptakan banyak alat baru untuk menghadapi Resesi Hebat. Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Federal Reserve Tools.